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          設為首頁 | 加入收藏 | TAG標簽 | 網站地圖 現代商業雜志社-國內統一刊號:CN11-5392/F,國際標準刊號:ISSN1673-5889,全國中文流通經濟類核心期刊
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          加強企業營運能力分析

          2016-06-26 21:36 來源:www.wldl.net.cn 發布:現代商業 閱讀:

          李偉霞  佛山市立生稅務師事務所有限公司

          摘要:營運能力是對企業經營管理和財務狀況進行客觀評價。企業營運能力、盈利能力和償債能力三者密不可分,相輔相成,加強企業營運能力分析尤為重要。但是,目前營運能力分析在我國還沒有得到足夠的重視,營運能力分析還存在需要完善和解決的問題。本文主要就這些問題進行了深入的分析,提出了企業營運能力在實際運用過程中的應對策略。

          關鍵詞:營運能力  資產結構  流程管理

          一、營運能力及主要分析內容

          營運能力是指企業充分整合利用現有資源促進企業生存發展的源動力。狹義的營運能力是指企業運用各項資產以獲得利潤的能力,主要指企業營運資產的效率與效益。企業資產周轉速度越快,流動性越高,資產質量越高,償債能力越強。企業的營運能力越強,企業獲取利潤就越快。合理的資產結構在很大程度上決定著一個企業的負債及所有者權益的受保障程度、收益質量的好壞,生產經營能力的高低。

          企業營運能力分析主要對流動資產營運能力、固定資產營運能力和全部資產營運能力進行分析。營運能力分析實質是分析企業的總資產及其各個組成要素的營運能力,即資產營運效率分析、資產規模分析、資產結構分析。其中,資產營運效率用來揭示企業資產經營運作的結果,是結果分析;資產規模分析和資產結構分析用來揭示企業資產經營運作高效還是低效的原因,是原因分析。

          常見的營運能力財務比率主要有:應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等。

          二、企業營運能力分析中存在的問題

          (一)企業管理層重視程度不高,營運能力分析有待深入開展

          大部分企業只是把企業的盈利能力作為決策者考核的指標。雖然在現代企業運營中有營運能力分析體系,但是流于形式,沒得到決策者重視,這使得企業營運能力分析體系難以得到廣泛應用。有些企業尤其是民營企業有時要去借高利貸,實際上是它們的一些重大的投資活動、重大的生產經營安排沒有更好地結合企業營運能力來開展分析,導致事到臨頭要去借高利貸,最后使企業整個債務狀況陷入循環往復的惡化狀態。我國大多數企業的營運資金管理趨于穩健保守,流動資產投資大。只有小部份企業屬于激進型,能結合企業的資產和產品結構,流動資產質量高,保留負的營運資本。究其原因,大多數企業沒有將營運能力分析放在企業發展的戰略決策中進行考慮。

          (二)財務人員專業分析水平偏低

          財務人員的業務素質、專業技能無法滿足運營能力分析的需要。以事后的會計核算工作為主,重核算,輕管理,財務分析的相關經驗匱乏,嚴重阻礙財務管理的預測和管理職能的充分發揮,直接影響運營能力分析結果可靠性、真實性和全面性。由于企業缺乏營運能力分析的人才,而且責任意識薄弱,這些企業只是進行營運能力公式層面上的分析,不能全面深入分析,對企業運營狀況的監督和檢查不到位,無法幫助企業提高自身的造血功能。

          (三)企業營運能力分析層次低,財務指標分析存在不足

          首先,盈利能力分析主要在利潤表取數,簡便易行,財務人員更樂于分析盈利能力。而要做好營運能力分析,取數相當繁瑣,有很多數據在資產負債表和利潤表上是看不到的,例如,是否有表外資產、資金來源,貸款是否抵押,貸款是否有特殊條款限制資金的用途、是否對外提供擔保、行業特征等。最難的是獲取充分的表外信息,并且和財務數據很好地結合起來分析。很多財務人員業務能力有限,拈輕怕重,在營運能力分析指標的構建方面舉步為艱,停留在表面的簡單的營運能力指標計算分析,很少有分析企業的最優資產結構,難以深入開展和挖掘深層次的內容,應用價值不高。

          其次,目前的營運能力財務指標從數量上可以清楚的反映企業資產運營情況,但每個指標都有其不足,降低了營運能力分析體系的可靠性。只是以個別財務比率指標為依據去評價企業的營運能力,難以得出客觀、全面、合理的結論,選取的角度和指標不同,所得出的結論也有所不同。

          (四)營運能力分析數據的來源存在局限性

          目前,企業的財務管理人員及外部利益相關者更多的關注財務報表信息,日常管理沒有主動收集有關資產運營的現狀和變化趨勢等相關數據。營運能力的分析的財務數據主要來源于資產負債表、利潤表和財務報表附表。由于報表的外部使用人和企業本身的財務人員及管理層掌握的信息不對等,管理層掌握較多的內部信息,對會計政策、會計估計、信息披露等具有相當的控制力,報表的外部使用人處于被動地位,不可能也無力發現所有會計歪曲。這樣就使指標分析質量有所降低。

          同時,隨著新的經濟形式不斷出現,如網絡、虛擬企業等,財務人員的判斷正確與否,會導致會計信息處理有差異,影響營運能力分析數據的準確性。由于沒有強制規定企業要披露營運能力的信息,報表的外部使用人難以獲得企業的營運能力分析數據。在分析的過程中會受到許多表外因素影響,要想從中獲取有用信息更是難上加難。

          三、加強企業營運能力分析的建議

          (一)提高認識,正確指導營運能力分析工作

          資產的規模和結構分析能揭示企業的投資戰略和盈利模式信息。企業營運能力、盈利能力和償債能力相互促進又相互制約。因此,企業應當把營運能力分析和盈利能力分析放在同等重要的位置來考慮,把營運能力指標作為決策者的考核、激勵指標,引起決策者的重視。

          同時,要把營運資金管理看作一種價值管理活動。資金是企業賴以生存和發展的血液,資金的高效管理將為企業的競爭提供強有力的保證,尤其是在當前我國全面推進供給側結構性改革的新形勢下,營運資金管理是企業財務管理的核心內容,也是整體公司戰略中的重要組成部分。

          (二)提高財務管理人員的勝任能力

          除了財務人員不斷提高自身素質外,企業應加強對財務人員的培訓,主要包括財務管理知識、職業道德和網絡、營銷、法律等相關的知識,提高財務人員的職業技能。重點加強財務分析能力的培訓,不斷地更新企業營運能力分析所需要的知識和技能,全面提升財務人員的營運能力分析水平。

          大力引進復合型的財務人才,打造高績效的財務團隊,推進財務管理流程再造,深入地分析企業營運能力,挖掘財務信息中的管理職能,發現當前企業營運能力管理存在的問題,為企業的管理層決策提供有用的信息支持。

          (三)加強企業營運資產與業務流程的管理

          生產經營活動是企業的主要活動,生產經營活動每個流程環環緊扣、彼此聯系。企業應當對每個業務流程進行關聯性管理,共享信息資源。根據業務活動各自的特點進行合理管理。不斷優化和再造各業務流程,從而降低成本,減少營運資金的占用,加速營運資金的運轉。

          1.加強對采購和付款環節的管理

          企業應當建立科學的供應商評估和準入制度,合理選擇供應商并且保持良好的互惠互利合作關系,互助互動,提高工作效率,采購成本能夠得到有效控制。企業應當根據市場情況和采購計劃合理選擇采購方式,不斷改進采購流程,可以大大節約采購成本。同時,企業應當利用信息和網絡技術加強采購供應的全程管理,優化采購流程和存貨結構,與銷售結構配比,持續降低存貨的庫存水平,降低經營風險,加速存貨資金周轉。

          企業應當以雙贏的思維去運用商業信用,合理地追求采購資金占用的最小化和應付賬款的最大化,避免出現破壞雙方合作關系的短期行為。

          2.加強對設計和生產環節的管理

          企業應當持續優化與改善生產流程,實施以顧客為中心、以全員為基礎的全面質量管理,開展全員教育培訓,樹立質量就是利潤的觀念,有效控制成本,節約生產資金的占用。

          企業實施協同重構,從市場需要入手,并能夠快速反映,使產品設計和制造、工藝、技術、營銷等其他環節有機整合在一起,從而提高產品設計質量,縮短產品開發時間、精益生產、降低制造成本、提高產品質量和技術含量,提高資金的營運效率。

          3.加強對銷售配送和收款環節的管理

          企業應當把客戶與供應商一起納入同一個管理平臺,對市場需求變化實時做出反應,不斷推出高新產品和改善銷售結構,持續降低費用的投入;選擇適合的營銷模式,不斷提升配送效率,加速營運資金的周轉。同時,企業應當樹立雙贏理念,加強與客戶的關系管理,縮短銷售周期,加速資金回籠,還有助于改進產品的性能,節約服務成本。

          應當建立起完善的信用評估機制,合理運用商業信用。將應收賬款控制在合理的范圍,企業利用賒銷策略強化競爭、擴大銷售的同時,應當加強對應收帳款的管理,盡可能降低應收賬款投資的機會成本、管理成本和減少壞賬損失。應收賬款周轉率中的周轉天數并非越少越好。如果企業刻意地控制應收賬款占用最小,不利于保持和發展已經建立好的供應關系,擾亂營運資金的暢順運轉。企業基于不同的發展階段和不同客戶,因勢利導,可采用不同的賒銷策略。當企業某個產品或某一時期,采取賒銷策略比現銷策略得到的好處更多,企業就不應當單方面盲目追求應收賬款最小化,需要企業結合多方面綜合評價。

          4.關注不良資產區域和重大變化方向

          關注資產負債表上的不良資產,并不是指資產本身,而是反映出的信息,比如長期待攤費用,它是個費用,資產負債表上作資產列示,這就屬于企業的不良資產區,企業應當關注這個區域的大小。另外,企業在產業鏈上的位置發生重大變化,相應地資產負債表中的固定資產比重越來越少,無形資產比重越來越大,這個變化可能是一點一點地變,稱之為方向性變化。報表使用者對資產負債比值、結構的變化要把握它重大方向的變化。

          5.兼顧財務指標和非財務指標

          引入非財務指標分析一般是針對財務報表所存在的局限性和可靠性以及根據宏觀的經濟環境所進行分析,主要考慮的就是未來和不確定因素。財務部門應當加強與業務層和管理層的溝通交流,滲透到經營管理的各個方面,科學合理構建適合企業自身的非財務評價指標,建立科學全面的企業營運能力分析體系,為企業的營運提供強有力的財務支撐。常見的非財務指標如客戶滿意度、產品質量、成長與學習、改善內部流程等。常用的量化指標有客戶投訴數量、保修單數量等。

          分析企業營運能力時,應該充分考慮通貨膨脹的影響,作出相應的調整。而且,應挑選相關的不同指標,從不同的角度進行多個指標的組合評價,選擇整體最優的組合,來優化決策。在企業營運資金的需求評估時,應該依據企業的實際生產經營和財務狀況,可以在行業的平均水平的基礎上適當提高或降低。將多項流動資產進行組合投資分析,選擇滿意化決策。企業的營運資金管理策略并非一成不變,應該及時適應市場環境的變化而變化,以確保企業的可持續發展,

          (四)拓寬營運能力分析的數據來源

          首先,企業應當加強對資產、資金、存貨及應收應付款項等方面的控制以獲得比較準確的數據信息。企業開展營運能力分析時,應當加強對企業財務數據的統計力度,收集和整理非財務信息,盡可能的公開相關的數據,以保證營運數據的準確無誤。

          其次,除掌握資產負債表、利潤表的內容外,還要結合現金流量表,給報表使用者提供更多的增量信息。因為企業的現金流受企業管理者操控程度低,所以具備較強的客觀性和可驗證性。

          第三,社會主義市場經濟的發展,導致會計實務的新變化,國家應當對會計準則不斷進行修正,不斷跟國際會計準則趨同,制定相關的應用指南和配套指引,增強會計準則的實用性和可操作性。規范相應的會計處理程序,對某些特定交易或事項的收入確認和計量等進行明確的規定,減少人為選擇的空間和范圍。準則中應收款項的計價條款在實務中難以真正落實。提高會計準則的質量,完善會計信息的披露制度,會計信息質量就會越高。同時,有關部門應當依據準則來不斷加大監管的力度。企業應當完善公司的治理結構并且嚴格執行會計準則。

          參考文獻:

          [1]范旭君,企業營運能力分析,企業研究, 2010 6 月第12

          [2]朱玲,企業營運能力分析研究,《中國鄉鎮企業會計》,201308

          [3]于潔、趙俊,企業營運能力分析體系的思考,《商》,201316

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